Как работает ПДС для пенсионеров: сильные стороны и подводные камни
Последние новости
Анализируя структуру клиентского портфеля участников программы долгосрочных сбережений (ПДС) по итогам первой половины 2026 года, мы видим довольно показательную картину: порядка 70% клиентов фонда — это люди старшего и пенсионного возраста. Именно этот сегмент сейчас выступает главным драйвером системы.
На первый взгляд, это противоречит привычной логике финансового рынка, где новые продукты обычно тестирует молодежь. Но, если разобрать механику программы применительно к людям старше 50 лет, их интерес оказывается абсолютно прагматичным. Далее объективно оценим, какие реальные преимущества дает программа старшему поколению, а с какими ограничениями и подводными камнями им придется столкнуться.
Плюсы ПДС для пенсионеров
1. Стартовый капитал из замороженных средств накопительной пенсии
С 2014 года страховые взносы за сотрудников направляются только на формирование страховой пенсии и выплаты текущим пенсионерам, поэтому средства накопительной части в обиходе называют замороженными.
Проводимые фондом опросы показали, что большинство не помнит о наличии накопительной пенсии, и лежат эти средства преимущественно на счетах людей старше 50 лет. С 2024 года ПДС позволяет перевести пенсионные накопления на свой счет в качестве единовременного взноса. Таким образом, человек, вступая в программу, уже получает готовый стартовый капитал.
Накопительная пенсия не тратится на текущие выплаты пенсионерам, а аккумулируется на специальном лицевом счете застрахованного лица, инвестируется и приносит доход. Каждый человек может сам повлиять на размер накопительной пенсии, например передать сбережения в управление в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). Если вы ничего не делали или выбрали СФР, то накопительную пенсию инвестирует управляющая компания ВЭБ.
У кого есть пенсионные накопления:
у граждан 1967 года рождения и моложе за счет того, что их работодатели до 2014 года уплачивали страховые взносы на финансирование накопительной пенсии;
у мужчин 1953–1966 годов рождения и женщин 1957–1966 годов рождения, в пользу которых в период с 2002 по 2004 год работодатели уплачивали страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии. С 2005 года эти отчисления были прекращены в связи с изменениями законодательства;
у граждан, уплачивающих дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию, в том числе у участников программы государственного софинансирования пенсий;
у тех, кто направил средства материнского (семейного) капитала на формирование пенсионных накоплений. С 1 января 2024 года средства маткапитала можно направлять на формирование накопительной пенсии не только матери, но и отца.
2. Сокращенный горизонт планирования
Базовый срок действия договора в рамках программы долгосрочных сбережений составляет 15 лет. Для молодых клиентов это действительно долгосрочная история. Однако для старшей возрастной группы законодатель предусмотрел механизм более раннего доступа к средствам. Право на получение регулярных выплат наступает при достижении возрастных границ: 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин. Таким образом, фактически горизонт планирования сужается.
3. Меньший взнос для получения максимального софинансирования
По условиям программы государство софинансирует взносы участников на сумму до ₽36 тыс. в год в течение десяти лет. Соотношение софинансирования к личным взносам составляет от 1:1 до 1:4 и зависит от среднемесячного дохода участника. Соответственно, чем выше доход, тем большая сумма взносов за год требуется для получения максимальных ₽36 тыс. от государства.
В расчете среднемесячного дохода пенсия не учитывается, а зарплата работающих пенсионеров в большей части не превышает порог в ₽80 тыс. в месяц, который обеспечивает получение максимальной суммы от государства при внесении личных взносов.
Власти разделили потенциальных участников на три категории, для каждой из которых будет действовать своя формула расчета софинансирования.
Среднемесячный доход до ₽80 тыс. Формула: ₽1 государства на ₽1 гражданина. Для получения максимального размера поддержки гражданам с доходами до ₽80 тыс. нужно внести в программу ₽36 тыс. в год — и государство удвоит эту сумму.
Среднемесячный доход в размере ₽80–150 тыс. Формула: ₽1 государства на ₽2 гражданина. Чтобы получить максимальный объем софинансирования, за год нужно вложить ₽72 тыс. в программу долгосрочных сбережений.
Среднемесячный доход выше ₽150 тыс. Формула: ₽1 государства на ₽4 гражданина. Чтобы получить со стороны государства поддержку в размере ₽36 тыс., необходимо направить на долгосрочные накопления как минимум ₽144 тыс. в год.
4. Гарантии в критических ситуациях
«А что, если что-то случится и деньги срочно понадобятся?» — частый вопрос, который задают потенциальные участники программы. В ПДС предусмотрен и этот факт: в случае возникновения особой жизненной ситуации — потери кормильца или оплаты дорогостоящего лечения — доступно до 100% всех средств на счете вне зависимости от возраста и срока нахождения в программе.
ПДС для пенсионеров: в чем подвох
Как и любой финансовый инструмент, программа имеет свои особенности, которые часть аудитории может считать минусами.
1. Доходность не фиксированная
Договор по ПДС не является банковским вкладом. Пенсионеры исторически привыкли к самым консервативным инструментам, в первую очередь банковским вкладам, где ставка фиксируется. ПДС работает немного иначе: результат инвестирования отражается на счетах участников ежегодно и зависит от результатов управления средствами и ситуации на рынке.
Закон прямо обязывает НПФ обеспечивать безубыточность инвестирования (вы не можете уйти в минус), а средства застрахованы государством на ₽2,8 млн. Но нужно быть готовым к тому, что в один год доходность может составить условные 18%, а в другой — 10%. Хотя гарантированный процент по ПДС на пенсионном рынке присутствует у одного-двух НПФ, но его размер максимально консервативен, и фактическая доходность его зачастую превосходит.
По данным Банка России, средневзвешенная доходность пенсионных накоплений (ПН) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за 2025 год составила 14% годовых, пенсионных резервов (ПР) — 16,2% годовых.
Медианная доходность фондов за 2025 год составила 20,8 и 19,5% по ПН и ПР соответственно.
Банк России не выделяет доходность по ПДС в отдельную строку, она учитывается в доходности пенсионных резервов вместе с доходностью, которую НПФ зарабатывает для клиентов по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (НПО).
2. Налоговый вычет доступен не всем
Одним из стимулов ПДС является ежегодный налоговый вычет: участник может вернуть до ₽88 тыс. уплаченного НДФЛ. Однако, этот механизм работает только для трудоустроенных граждан, имеющих налогооблагаемый доход. Если пенсионер не работает и получает только государственную пенсию (которая не облагается НДФЛ), воспользоваться правом на налоговый вычет он не сможет. Для неработающих пенсионеров единственным стимулом остается прямое софинансирование от государства (до ₽36 тыс. в год).
Налоговый вычет ₽400 тыс., предусмотренный по программе долгосрочных сбережений, складывается из совокупных взносов по трем продуктам:
индивидуальному инвестиционному счету третьего типа (ИИС-3);
программе долгосрочных сбережений;
взносам по договору негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), который действует с 1 января 2025 года.
С 2025 года россияне могут возвращать до ₽88 тыс. со взносов по программе долгосрочных сбережений в совокупности с ИИС-3 и НПО.
3. Риск упущенной выгоды при раннем выходе
Формально участник пенсионного возраста может выйти в любой момент. Но важно помнить: максимальный финансовый эффект раскрывается именно на горизонте 10–15 лет.
На протяжении целых десяти лет государство софинансирует личные взносы участников, а потенциальный доход от инвестирования и ежегодные налоговые вычеты (доступны трудоустроенным плательщикам НДФЛ) работают на всем сроке участия. Поэтому даже при наступлении 55 или 60 лет математически выгоднее не останавливать процесс, а позволить капиталу аккумулировать доход дальше.
Читайте «РБК Деньги» в «Максе».
