Рекордная доходность глобальных облигаций с 2008 года

Рост доходности глобальных суверенных облигаций На прошлой неделе индекс глобальных суверенных облигаций Bloomberg продемонстрировал очередной рост своей доходности, четвертый день подряд, достигнув отметки 3,72% — наивысшего показателя с лета 2008 года. ### Причины роста доходности Рост доходности произошел на фоне усиливающихся опасений инвесторов относительно инфляции, вызванной ростом мировых цен на нефть. В условиях растущих инфляционных ожиданий инвесторы начинают ожидать повышение процентных ставок, что ведет к увеличению доходности облигаций. #### Примеры рекордных показателей доходности - Доходность 10-летних государственных облигаций Японии поднялась до 3%, что является показателем не наблюдавшимся с 1996 года. - Доходность британских 30-летних госбондов достигла максимального значения с 1998 года. - Доходность американских 10-летних казначейских облигаций поднялась до уровня, зафиксированного в январе предыдущего года. ### Дополнительная информация от CNBC CNBC уточнила, что доходность немецких государственных облигаций (обычно считающихся индикатором стоимости заимствования в еврозоне) также значительно увеличилась. Доходность 10-летних гособлигаций Германии достигла своего 52-недельного максимума, а доходность 2-летних бумаг поднялась до самого высокого уровня с июля 2024 года. Аналогичная ситуация наблюдается и во Франции, где доходность 2-летних французских гособлигаций достигла своего пика с апреля 2024 года. ### Давление на рынок облигаций Аналитики подчеркивают, что последние месяцы глобальные облигации испытывают давление из-за опасений по поводу увеличения государственных расходов в странах, таких как Япония, Великобритания и США. Это вынуждает инвесторов требовать повышенной компенсации за владение облигациями с длительными сроками погашения. Кроме того, аналитики указывают на влияние высоких затрат на финансирование новых технологий среди американских компаний, занимающихся искусственным интеллектом, которые конкурируют за средства с государственными облигациями. ### Военные риски и цены на нефть Возобновление военных действий между США и Ираном усилило опасения относительно возможных перебоев поставок нефти через Ормузский пролив, что дополнительно способствовало росту цен на энергоресурсы и укреплению позиций облигаций с высоким уровнем риска. ### Прогнозы аналитиков По данным Bloomberg, трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система США поднимет ключевую ставку на предстоящем заседании примерно на 0,25 п.п. с вероятностью около 70%. Рынок уже учел возможное повышение ставки Европейского центрального банка на следующей неделе, а большинство участников рынка уверены в повышении ставки Банком Японии в конце текущего месяца. Таким образом, динамика доходности глобальных суверенных облигаций продолжает оставаться чувствительной к экономическим рискам и геополитической ситуации.

Какие инвестиции помогут пережить инфляцию? Поделитесь своим мнением!