ЦБ разрешит инвесторам заключать маржинальные сделки с криптовалютой
Последние новости
Банк России определил правила маржинальной торговли криптовалютой и цифровыми правами, соответствующий проект указания был опубликован на сайте регулятора. Предполагается, что после появления регулирования квалифицированные и неквалифицированные инвесторы смогут совершать маржинальные сделки с криптовалютой, а брокеры — принимать их в качестве обеспечения.
«Заключать маржинальные сделки смогут как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы. Для неквалифицированных инвесторов операции с криптовалютой будут проводиться с учетом лимитов, которые установит Банк России», — сказано в сообщении ЦБ.
В пояснительной записке к документу утоняется, что проект указания сохраняет подходы, заложенные в действующем регулировании (указание Банка России № 6681-У1), учитывая при этом специфику цифровых валют и цифровых прав:
1. Заданы критерии однородности цифровых валют и цифровых прав для расчета плановой позиции
Центробанк определил, когда разные цифровые валюты или цифровые права можно считать одинаковыми и учитывать их как одну позицию при расчете риска клиента. Так, цифровые валюты должны быть взаимозаменяемы и обращаться с использованием одних и тех же алгоритмов одной информационной системы (если применимо, то через один смарт-контракт), а цифровые права должны быть одного выпуска и обращаться в одной информационной системе.
2. Установлены требования по допуску цифровых валют и цифровых прав в качестве обеспечения по непокрытым позиция
Согласно документу, брокер сможет принимать цифровые валюты и цифровые права в качестве обеспечения по маржинальным сделкам при соблюдении двух условий:
для них должна быть установлена ставка риска клиринговой организацией;
эти цифровые валюты должны быть допущены к торгам на российской бирже.
3. Определен порядок закрытия маржинальных позиций
ЦБ в проекте указания собирается включить в перечень ликвидного имущества, пригодного для обеспечения маржинальных сделок, цифровые активы. Принудительное закрытие маржинальной позиции брокером должно происходить только на основе безадресных заявок. Иное допускается только без проведения операций по адресам-идентификаторам.
4. Требования нормативов покрытия рисков клиентов распространится на цифровые валюты и цифровые права
В документе ЦБ распространил правила, которые сейчас относятся к оценке рисков маржинальных позиций по традиционным активам, на цифровые валюты. В брокерском бизнесе есть два норматива для контроля риска маржинальной торговли — НПР1 и НПР2. НПР1 представляет собой разницу между стоимостью портфеля и начальной маржой, а НПР2 — между стоимостью портфеля и минимальной маржой. Минимально допустимым значением НПР1 и НПР2 по портфелю клиента считается ноль. Если нормативы падают ниже нуля, брокер должен принудительно закрыть позиции клиента и наступает маржин-колл. Это позволяет ограничить убытки инвестора.
21 июля был принят федеральный закон «О цифровых валютах и цифровых правах», который устанавливает правила обращения криптовалют в России, а также требования и ограничения к участникам рынка и определяет правила, по которым криптовалюту можно использовать внутри страны и во внешнеэкономической деятельности.
Ожидается, что регулирование цифровых валют вступит в силу 1 сентября 2026 года. Проводить операции с криптой смогут действующие участники инфраструктуры — биржи, обменники и депозитарии — при наличии специальной лицензии. Такие активы будут доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования. Для «неквалов» также будет ограничение — им разрешат покупать цифровые валюты не более чем на ₽300 тыс. в год через одного посредника.
